금융이란 무엇인가

금융이란 무엇인가

 

o 금융 : ‘돈’의 융통을 의미

이때 ‘돈’은 단순히 현금뿐만 아니라 가치를 갖는 모든 자산을 포함하는 것이고, 융통은 자금에 여유가 있는 경제주체에서 자금이 필요한 경제주체로의 자금이전을 의미

o 흑자경제주체와 적자경제주체

자금에 여유가 있는 경제주체는 흑자경제주체 혹은 자금공급자라 하고, 자금이 부족하여 차입하려는 경제주체는 적자경제주체 혹은 자금수요자라 함

o 금융은 자금공급자로부터 자금을 필요로 하는 자금수요자로 자금을 이전시켜, 희소한 자원인 자금을 효율적으로 배분하는 역할을 함

 금융시장이란 무엇인가

o 금융시장이란

금융행위가 이루어지는 장소로서, 반드시 물리적으로 존재하는 시장뿐만 아니라 금융행위가 발생할 수 있는 가상적인 공간을 모두 포함한다는 점을 주의

o 금융시장의 구성원

금융시장은 자금이 거래되는 시장이며, 이때 금융시장은 흑자경제주체인 자금공급자와 적자경제주체인 자금수요자, 금융기관 및 금융수단(혹은 금융상품)들로 구성

이는 또한 자금의 융통이 금융중개기관을 경유하는가 혹은 자금공급자와 수요자간에 직접 이루어지는가에 따라 직접금융시장과 간접금융시장으로 구분됨

o 금융기관의 기능 구분

금융기관은 ① 자금공급자와 자금수요자간의 금융중개매매의 알선, ② 금융기관의 신용을 기초로 자금수요자의 자금을 수집한 후 이를 자금공급자에게 판매하는 금융중개업무의 수행, ③ 지급결제제도의 구성 등으로 구분

첫째 기능은 직접 흑자경제주체와 적자경제주체가 금융거래를 실시하는 것으로 금융기관은 이들간의 매매를 단지 알선하는 기능을 수행하나, 둘째기능은 금융기관이 직접 자신의 신용을 기초로 자금을 수집하고, 자신이 책임 하에 신용위험을 부담하고 자금수요자에게 자금을 대여하는 것

마지막으로 지급결제기능은 금융기관이 수표를 비롯한 화폐를 발행하고, 요구불예금을 통한 자금이체를 통하여 상호간의 부채관계를 청산하는 것을 의미

o 직접금융시장

직접금융은 자금수요자(혹은 적자경제주체)가 자신이 발행한 증권(주식이나 채권 등 금융수단)을 자금공급자(혹은 흑자경제주체)에게 직접 판매하여 자금을 조달하는 방식

 

o 직접금융시장과 간접금융시장

 

자금공급자와 자금수요자는 직접금융시장과 간접금융시장을 통하여 자금을 교환

직접금융은 자금수요자가 자신이 발행한 증권을 자금공급자에게 직접 판매하여 자금을 조달하는 방식인 반면, 간접금융은 금융중개기관이 발행한 증권을 판매하여 자금을 조달하고 자금수요자가 발행한 증권을 매입함으로써 자금을 이전하는 방식

 

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o 직접금융시장의 구분

 

1.직접금융시장(자본시장) 

 

 1-1.장기 금융시장(자본시장)

 

-.채권시장,주식시장,파생상품시장

 -.발행시장

 -.유통시장 -> 증권거래소,장외시장

 

 1-2.단기 금융시장(화폐시장)

 

-.콜시장,어음시장,재정증권시장,통화안정증권시장,양도성예금(CD)시장,환매채시장

 

2.간접금융시장(중계시장)

 

  2-1.통화금융기관,비통화금융기관

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직접금융시장은 직접금융행위가 이루어지는 시장으로 거래되는 금융수단의 만기에 따라 화폐시장과 자본시장으로 구분되고, 자본시장은 거래상품의 성격에 따라 주식시장과 채권시장으로 구분됨

또한 거래되는 증권이 새로 발행되었던 것인가에 따라 발행시장과 유통시장으로 구분됨

o 화폐시장과 자본시장

직접금융시장은 거래되는 상품의 만기에 따라 화폐시장과 자본시장으로 구분

화폐시장은 만기 1년 미만의 단기 금융수단인 콜자금, 재정증권, 기업어음, 양도성예금증서, 은행인수어음 등이 거래되는 금융시장

자본시장은 만기 1년 이상의 장기 금융수단이 거래되는 시장으로 장기자금의 조달과 관련 있는 증권이 발행, 유통되는 시장

o 주식시장과 채권시장

자본시장은 거래되는 금융수단의 종류에 따라 크게 주식시장과 채권시장으로 구분

o 발행시장과 유통시장

자본시장을 거래되는 증권의 성격에 따라 발행시장과 유통시장으로 구분

발행시장은 자금수요자가 신규증권을 발행하여 자금을 조달하는 시장을 의미하며, 발행시장에서 거래되는 금융수단은 회사채, 국공채, 금융채 및 주식 등이 있음

유통시장은 이미 발행되어 있는 증권들을 거래하는 시장을 국공채, 회사채, 주식 등이 거래되며, 기존에 발행한 증권의 거래시장이기 때문에 자금수요자의 직접적인 자금조달에 기여하지 않음

o 간접금융시장

간접금융은 금융중개기관의 중개기능을 통하여 자금공급자와 자금수요자간의 자금이전이 이루어지는 것이고, 간접금융시장은 간접금융이 이루어지는 시장임

즉 간접금융기관은 자신이 발행한 증권을 판매하여 자금을 조달하고, 자금수요자가 발행하는 증권을 매입함으로써 자금을 이전함

o 간접금융과 직접금융간 차이

간접금융과 직접금융간 차이는 간접금융시장의 가장 대표적인 금융기관인 은행을 설명하면 쉽게 이해

은행은 예금자로부터 예금을 받고 이 예금을 대출하는 기관임

이때 예금자는 은행이 발행한 예금증서를 받고, 정해진 예금이자와 원금을 지급받는데, 예금자는 자신의 예금을 대출받는 자금수요자가 누구인지 모르고 단지 은행에 대한 신용을 근거로 예금을 하며, 또한 은행은 예금자에 대한 예금상환의무를 부담함

한편 대출자는 은행으로부터 대출을 받고 일정한 기간 후 원금과 이자를 은행에 지급함

이때 대출자는 자신이 대출받은 자금이 궁극적으로 누구의 예금인지 모르고 단지 은행과 계약하며, 은행은 대출자의 대출금상환 가능성에 대한 위험을 부담함