기술 이식 인수합병

기술 이식 인수합병이란?

 

기술 불확실성이 높아지고 산업 간 장벽이 무너지면서 IT 산업을 중심으로 기존 기업들이 자체 연구개발 능력의 한계를 극복하기 위해 우수한 기술력을 가진 신생 기업을 인수하는 사례가 나타나고 있다.

‘Grafting’이란 식물체의 조직 일부분을 모체로부터 잘라내어 다른 식물체에 유착시켜 하나의 건전한 식물체로 만드는 것으로 ‘이식’이나 ‘접목’ 정도로 번역할 수 있다.

주로 원예 분야에서 사용되던 이 용어가 최근 기업 경영에서도 화두로 떠오르고 있다.

시스코, 인텔, 휴렛패커드, 선마이크로시스템즈. 기업 경영에 그다지 관심이 없는 사람들도 다 알만한 기업들이다.

이들 기업들은 IT 기업이란 점 이외에 또 하나의 공통점을 가지고 있다.

바로 기술 이식 인수합병(Technology Grafting M&A)를 통해 성장한 기업들이다.

기술 이식 인수합병은 IT 산업을 중심으로 기술 개발 및 상업화에 한계를 느끼는 대기업과 신생 기업 간 이루어지는 인수합병을 말한다.

일반적으로 시장에서 어느 정도 위치를 확보하게 된 기존 대기업들은 현실에 안주하고 자체적인 혁신 노력을 게을리 하거나 과거의 성공 법칙에 익숙해져 새로운 기술과 시장의 변화에 적절히 대응하는 데 한계를 느끼는 경우가 많다.

반면 신생 기업들의 경우 뛰어난 아이디어와 기술을 보유하고 있으면서도 자신들의 아이디어와 기술을 제품 및 서비스로 만들어내는 상업화 능력의 부족으로 어려움을 겪는 경우가 많다.

이러한 환경 하에서 기술 이식 인수합병은 인수 기업(대기업)과 피인수 기업(신생 기업)이 모두 Win-win 할 수 있는 대안으로 떠오르고 있다.

자체 R&D 역량을 보완하고 기업 체질 개선에 도움

IT 산업은 기술 집약적인 특성을 가지고 있다. 전통 산업과 달리 높은 기술 개발 능력을 확보하고 시장 및 기술 변화에 능동적으로 대응하지 않고서는 중장기적으로 경쟁력을 유지할 수 없다.

즉, IT 산업에서는 차별화된 기술 개발 능력의 확보 및 유지 여부에 따라 기업의 생존이 좌우된다.

하지만 문제는 급변하는 시장 환경 속에서 자체적인 기술 개발 노력만으로는 시장 지배력을 유지하기 어렵다는 데 있다.

앞에서 언급한 일류 IT 기업들은 기술 이식 인수합병을 통해 신생 기업들의 우수한 기술 개발 능력을 흡수하여 시장에서 성공을 거두고 있다.

기술 이식 인수합병이 기업에 주는 장점은 크게 두 가지로 요약할 수 있다.

 

첫째로 부족한 자체 R&D 역량을 보완할 수 있다.

일례로 인텔은 PC 기술 이외에 업무 처리에 필요한 네트워크 기술이 핵심 기술로 자리잡을 것으로 예측하고 네트워크 고속 접속을 위한 실리콘칩 조립장치를 생산하는 레벨 원(Level one)을 인수하여 관련 기술 역량을 강화할 수 있었다.

둘째로 기업 체질 개선에도 도움을 준다.

캐나다의 통신 장비 제조업체인 노던 텔레콤(Northern Telecom)-현재의 노텔 네트

웍스(Nortel Networks)-의 배이 네트웍스(Bay Networks) 인수 사례를 보자.

노던 텔레콤은 배이 네트웍스 인수 후 혁신 성향이 강한 배이 네트웍스의 인력 및 업무 프로세스를 적극적으로 받아들여 제품 개발 능력을 강화할 수 있었다.

인수 기업이 애초에 얻으려고 한 것은 기술이었지만 결과적으로 기존 조직이 가지고 있던 관성을 타파하고 기업의 체질도 개선한 경우이다.

외부로부터의 역량 획득에도 관심 가져야

노벨 경제학상 수상자인 로널드 코즈는 기업의 존재 이유가 근본적으로 성장에 있다고 주장한 바 있다.

기업이 성장하는 방법은 크게 두 가지이다. 자체적으로 내부 역량을 개발하거나 외부 시장에서 다른 기업을 사는 것이다.

최근 국내 대기업들이 새로운 성장 엔진 발굴에 애를 먹는 모습이다.

투자처를 찾지 못해 기업 내부에 보유하고 있는 현금이 사상 최대 규모를 기록하고 있다.

내부 역량 개발 노력과 함께 기술 이식 인수합병을 통한 외부로부터의 역량 획득에도 관심을 가져야 할 때다.